1.美联储加息会影响什么

2.美联储加息对原油什么影响?

3.美联储加息与否对原油有怎样的影响呢?

4.历史上美元加息周期中原油走势怎么颠覆常理

美联储加息会影响什么

美元加息国际油价会涨吗_美元加息国际油价

美联储加息的影响如下:1。美联储加息,银行里的存款会增加,所以用于市场消费的金额会减少,间接导致中国出口贸易的销量减少;2.如果美联储加息后美元升值,那么货币市场上包括人民币在内的其他国家货币会短期贬值,人民币贬值会直接导致中国资金外流加剧;3.随着美元的升值,以美元计价的商品价格会下跌。比如国外油价会下跌,间接对我国油价的调整产生反作用力,不得不下调。4.长期来看,如果美联储在一定时期后加息,也将进入降息周期,那么人民币对美元会上涨,人民币等外币会上涨,大量资本会流入中国。华泰证券的一站式财富管理平台——“张乐财富通”可以了解行业资讯和股市动态。华泰证券,贴心管家,你想要的都在这里。点击下面的加入我们。

美联储加息对原油什么影响?

美元作为国际原油价格的计价货币,美元对原油价格的影响远远高于其他货币,如欧元、日元等。货币汇率的变化原则也会影响原油价格走势。理论上,当美元指数走弱时,以美元计价的原油价格从欧元或日元角度来看,就显得便宜,需求量就会上升;反之,美元升值时,以欧元或日元计价的原油价格就偏贵,原油的需求量就会下降。

从统计数据来看,WTI轻质原油价格与美元指数存在很强的负相关性,月度统计数据显示,WTI轻质原油价格与美元指数相关系数为负0.82。比较关注这种负相关性形成的机制是怎样的?是因为美元贬值,引起全球原油的需求上升,进而价格上涨?还是原油美元价格的上涨会让美元贬值?

分析这个问题还是要从原油的产出国和消费国在美元汇率的波动中受到的影响来分析,当然这个分析肯定不是全面的,毕竟原油作为大宗商品不仅仅受全球经济基本面的影响,体系庞大的金融市场如原油期货交易等等也会反作用于原油的现货价格。

国际原油交易是以美元计价,而各国消费者用本国的货币购买原油产品。原油的产出国出售石油取得美元,而用其他货币从世界另外国家购买商品和服务。对于 OPEC成员国来讲,这种情形更为严重,美元贬值的影响在国与国之间差别很大。国际原油公司以美元出售他们的原油产品,用当地的货币来支付工资、福利、税收和其他各种费用。美元贬值时,相对于美元升值的国家可以买到便宜的原油,而和美元挂钩的国家则不能从原油进口中获益。

理论上,美元贬值对原油生产国的影响是:降低这些国家的购买力并推高了国内通胀水平,相对美元升值国家对原油的需求则会上升。另一个微观观察是,美元的贬值会让美国的汽油需求量大幅增加,因为很多计划去欧洲旅游度假的人会选择留在国内。由于欧洲国家极重的原油税率,粗略来看,欧洲国家不能从原油价格的下跌中获益多少。

原油主要用于运输、工业、居家以及商业,以及发电,美国用于运输的原油消费占到了72%,而中国是世界上增速最快的汽车市场,在短期内不可能有大规模替代性燃料的情况下,未来中国的原油需求量将不断上升,原油价格的涨跌对中美的影响显著。

总的来讲,美元贬值会从三个方面会促成原油价格的上涨:

一是美元贬值会让原油生产国或者输出国的购买力下降。原油价格以美元标价,原油生产国出售原油获得美元,再用美元兑换成其他国家的货币购买世界另外国家的商品,由于美元贬值,原油生产国的购买力下降,从这个角度来看,生产国为弥补购买力受损有提价的需求;

二是美元贬值会使的一些石油购买国家如欧洲、日本的购买力上升,因为用欧元、日元计价的原油价格变得相对便宜;而美元贬值对美国以及其他和美元汇率绑定国家的原油购买力没有影响,所以从全球市场上来看,美元贬值,会提振全球原油的需求;

三是美元贬值本身对应的就是全球经济的向好,特别是过去10年新兴市场的高速发展,对原油的需求处于旺盛状态,原油价格有上涨的必要性。

另一方面,原油美元价格的上涨,石油输出国拥有更多的美元,购买其他国家的商品或服务时,需要换成欧元、日元等其他国家货币,这对其他国家货币也是一种提振,会进一步促成美元的贬值。这种状态不会一直延续下去的关键,是其他因素会首先阻止美元的贬值,如美国为抑制通胀而连续加息从而拉开和其他货币的息差,吸引货币回流,美元走强,或者全球爆发某种危机投资者避险情绪升温,从而选择美元或美元资产进行避险。这种情况的发生会打断原油价格上涨和美元贬值的趋势。

其他触发油价暴涨暴跌的因素:回顾自上世纪70年代欧佩克成立以来世界石油市场的各个阶段,大幅度的石油价格拐点往往由于战争、天气或者政治事件所触发,这也是导致油价扑朔迷离难以预测的重要原因。

导致石油价格上涨的第一个突发性因素是战争。对比70年代末的两伊战争和90年代初的海湾战争,后者短期内导致了油价的暴涨,但随后欧佩克大幅度增产弥补了伊拉克遭经济制裁后石油市场上出现的每天300万桶的缺口,这说明欧佩克对国际油价具有的举足轻重作用。

第二个因素是供需矛盾的加剧。2003-2004年油价走高的根本因素是这一时期世界经济尤其是中国、印度、俄罗斯等国经济全面增长。尽管同时伊拉克局势、委内瑞拉和尼日利亚的罢工,飓风等自然灾害以及产油国备用产能的下降对油价上涨都有影响,但这在长时间的油价上行通道上只体现为短期的脉冲,最主要原因仍是石油供应从过去近10年的整体供大于求向供不应求的转变。而2001年“9.11”事件后导致航空、运输和旅游业的低迷导致的油价下跌从反面正面了经济基本面对油价的影响力。

最后,成本因素不容忽视,中期的时间尺度上,全球油气上游成本加上适当的利润率就是油价的支撑线,但从更长期尺度看,新的油田开采将越来越困难,成本将逐渐攀升,这从成本端决定了油价将长期看涨。

美联储加息与否对原油有怎样的影响呢?

影响油价的关键在于美元,由于美国联邦利率的升高会增强美元的走势,而国际原油价格

又是以美元来计价,因此,美联储加息才会与油价发生联系。

我们在谈论美国霸权的时候经常会谈到石油美元,也就是国际油价都以美元来计价。石油美元的建立既有美国是全球最大原油消费国的原因,也有美国在全世界的经济、军事霸权影响。沙特是全世界最大的产油国,也是美国在中东最重要的盟友之一,沙特与美国的联盟确保石油美元霸权的继续。

从市场运行规律出发,我们发现美元指数的上涨会带来油价的下跌,这是因为同等价值的美元可以买到更多的石油产品。两者之间呈反比关系。

综上所述,美联储利率变动与油价的变动呈反比联系,美联储加息,油价会承压下行,美联储降息,油价会得到提振。

本文/袁开明

历史上美元加息周期中原油走势怎么颠覆常理

谈到美元即将到来的加息周期,对于商品投资者而言,呈现一边倒的看空走势,而过去的三十年中,美元经历了四次加息周期,东方汇能通过对这四次加息的背景还原,告诉你加息周期中原油走势的最真实一面,疯狂始于预期,止于明朗,是对加息周期前后两个阶段,原油走势最好的概括。

第一轮美国加息周期:1988.3-1989.5:

加息背景:通胀抬头;基准利率从6.5%上调至9.8125%,1987年股市崩盘导致美联储紧急采取政策,降息救市。由于救市及时、股市下跌对经济影响不大,1988年起通胀继续上扬,美联储开始加息应对,利率在1989最终升至9.75%。此轮紧缩使经济增长放缓,随后的油价上涨和1990年8月份开始的第一次海湾战争相关不确定性严重影响了经济活动,使货币政策转向宽松。

第一轮加息当月原油触底15美元,在随后的一个月中原油价格从15美元/桶快速上行到18美元/桶,而在整个加息周期中价格于1989年4月20日触及最高25美元/桶,上涨幅度30%

第二轮美元加息周期:1994.2-1995.2:

加息背景:通胀恐慌;基准利率从3.25%上调至6%,1990-1991年经济衰退之后,尽管经济增速回升,失业率依然高企。通胀下降令美联储继续削减利率直到3%。到1994年,经济复苏势头重燃,债券市场担心通胀卷土重来。十年期债券收益率从略高于5%升至8%,美联储将利率从3%提高至6%,使通胀得到控制,债券收益率大幅下降。更加平坦的美国债券收益率曲线鼓励投资者寻求更高的海外回报,因此大笔资金流入亚洲新兴市场,这种情况直到1997年爆发亚洲金融危机才戛然而止。

第二轮加息当月原油触底13.8美元,在随后的一个月中原油价格从13.9美元/桶快速上行到20.98美元/桶,而在整个加息周期中价格最高触及26.98美元/桶,上涨幅度超过90%

第三轮美元加息周期:1999.6-2000.5:

加息背景:互联网泡沫;基准利率从4.75%上调至6.5%,1999年GDP强劲增长,失业率降至4%。将利率下调75个基点以应对亚洲金融危机之后,当时的互联网热潮令IT投资增长,经济出现过热倾向,美联储再次启动紧缩政策,将利率从4.75%经过6次上调至6.5%。2000年互联网泡沫和纳斯达克泡沫破灭之后,经济再次陷入衰退,911事件的余波更令态势雪上加霜,美联储停止了加息的进程,并于次年年初开始了连续大幅降息的进程。

第三轮加息当月原油触底16.32美元,在随后15月中原油价格从16.32美元/桶快速上行到37美元/桶,上涨幅度120%

第四轮美元加息周期:2004.6-2006.7:

加息背景:房市泡沫;基准利率从1%上调至5.25%,股市泡沫后美联储利率的大幅下降刺激了美国的房地产泡沫,2003年下半年经济强劲复苏,需求快速上升拉动通胀和核心通胀抬头,2004年美联储开始收紧政策,连续17次将利率提高25个基点,2006年6月联邦基金利率达到5.25%。在美联储连续加息之后,另外一个泡沫--美国房地产泡沫被刺破,成为本次金融危机的导火索,美联储再次开始削减利率。

第四轮加息当月原油触底35.3美元,在随后24月中原油价格持续连续上行,从35.3美元/桶快速上行到78美元/桶,上涨幅度118%。

过去三十年美元四次加息周期中原油累计上扬358%,当下近三十年中第五轮美元加息周期将至,当下中期交易机会介入点已经凸显,而东方汇能研究部已经带领高端客户开始布局三十年中的第五次大幅获利机会,机会是等来的,当机会来临的时候,把握机会则是更要能力。