资金的风险价值-资金价值与投资风险
1.熊猫纪念币有哪些投资价值与投资风险
2.对资金时间价值观念、风险收益均衡观念是怎么样理解的?
3.投资风险价值的含义及表示方法是什么
4.为什么每股收益最大化没有考虑时间价值和风险? 而股东财富最大化就考虑了资金时间价值和风险了呢 ?
5.企业的财务风险主要体现在哪些方面
熊猫纪念币有哪些投资价值与投资风险
熊猫纪念币的投资价值
1、法定货币
熊猫纪念币和其他题材类的贵金属纪念币一样,都是国家发行的法定货币。这就让熊猫纪念币不再是普通的金银制品,更是一张代表国家形象的名片,增加了其投资价值。
2、世界五大投资金币之一
熊猫金币是世界五大投资金币之一,在全球范围内拥有大批忠实的“猫迷”,他们是熊猫金币稳定的需求群体,每年还会带动一些身边的人参与到熊猫金币的收藏、投资中来。
而熊猫银币在海外的市场价比在国内要高得多,更能反映熊猫纪念币的受欢迎程度。
3、超小、超大规格更有投资价值
如果投资或收藏熊猫纪念币,相对而言,超大、超小规格的更有价值。
因为特别大的纪念币,比如5盎司的,能以较少的发行量取胜,毕竟物依稀为贵;而特别小的纪念币,比如二十分之一盎司的,以奇特、工艺精致等特点更胜一筹。
4、投资属性与收藏属性的转变
从历年熊猫金币的价格来看,其价格与金价的关联度,有随着时间推移而逐渐减弱的趋势。那些发行时间比较早的熊猫金币,黄金价格的涨跌对其价格的影响已经非常小,甚至到了忽略不计的程度。
不过,这里还要考虑到发行量、获奖情况、供求关系等方面的因素。总的来说,时间越长,熊猫纪念币的收藏价值会更显著一些。
熊猫纪念币的投资风险
1、受市场行情影响
前文提到,熊猫金币的价格与金价的关联度会随着时间推移而减弱,但每年发行之初,其价格还是会因金价的涨跌而受到影响。
投资者可以在金价相对较低时多买一些,而金价较高时,少买一些,以平摊成本,降低投资风险。投资熊猫银币也同样如此。
2、价格会被人为抬高
曾有企业以熊猫纪念币为噱头忽悠消费者,并称是“初装币”、“限量发行”、“十连号套装”以此抬高价格。
但有消费者表示,收藏证书上的编码是连号的,不过银币封装盒上的编码不连号,且证书与银币上的编码相互之间不匹配。
小编提醒投资者,不要过于迷信宣传语和市场高价的产品,毕竟纪念币还是属于小众收藏,如果价格超出价值太离谱会造成“有价无市”,出手难度很大。
如果是投资,也可以考虑非纪念币产品,市场上的很多普通理财产品同样可以满足需求,投资者还可以根据自身资金情况自由选择。
最后,如果要购买熊猫纪念币,建议收藏爱好者和投资者要通过正规的网站或银行等渠道购买,保证纪念币的真实性和价格的合理性。
对资金时间价值观念、风险收益均衡观念是怎么样理解的?
一般地讲,将资金投入到风险较小的国债或银行,资金的价值和时间成正比,但要考虑到:实际利率必须为正(实际利率=名义利率-通涨率)。若将资金投入到高风险的期市或股市,其价值随时间有两种难以预测的结果,也就是风险与收益的关系问题:风险越大,收益往往越高,但也有可能血本无归!风险与收益存在平衡问题,针对不同人群的观念、年龄、收入高低,风险承受能力等因素的不同而异,不能一概而论,若收入较高,且是中年人群,在不影响生活的情况下,可以考虑将资金投入到风险较大收入较高的地方;若收入相对不高、年龄偏大、收入较低且不稳定的情况,可考虑将资金投入到收益相对稳定的投资品种。
投资风险价值的含义及表示方法是什么
2009年1月自学考试《财务管理学》真题简答题第2题
简述投资风险价值的含义及表示方法。
校解析答案: 投资风险价值的含义:就是指投资者由于冒着风险进行投资而获得的超过资金时间价值的额外收益,又称投资风险收益。
投资风险价值的表示方法:(1)风险收益额,是指投资者由于冒风险投资而获得的超过资金时间价值的额外收益的金额;
(2)风险收益率,是指风险收益额对于投资额的比率。在不考虑物价变动的情况下,投资收益率包括两部分:一是资金的时间价值,它是不受投资风险而得到的价值,即无风险投资收益率。另一部分是投资风险价值,即风险投资收益率,其关系式如下:
投资收益率=无风险投资收益率+风险投资收益率。
为什么每股收益最大化没有考虑时间价值和风险? 而股东财富最大化就考虑了资金时间价值和风险了呢 ?
股票发行价格=市盈率还原值×40%+股息还原率×20%+每股净值×20%+预计当年股息与一年期存款利率还原值×20%
这个公式全面地考虑了影响股票发行价格的若干因素,如利率、股息、流通市场的股票价格等,值得借鉴。
因股东财富最大化等于股数乘以股价,根据上述公司从股票发行源头的角度考虑股价,可以看出股价考虑了资金的时间价值。
扩展资料
理财怎么选择
根据预期收益来选择理财方式,绝大多数的中国人对理财的理解是错误的。理财最重要的问题是期望收益率,而不是保本或者保证多少收益。
案例 年收入净剩余10万,同在上海,有房和无房的理财方案就完全不一样,因为一个目标是首付,一个目标是跑过cpi。总体而言,理财方面的风险度配比应该是7比2比1,70%的固定资产投资或稳健型投资,房子、货基、理财产品优先端、保险都属于此类产品。20%中等风险产品,公募基金、指数基金大概都属于这一类。剩下的10%,配置高风险高收益产品,股票、期货、私募基金属于这个类别。如果固定资产配置过多,那就应该多配置高风险高收益产品,利用投资杠杆将整体配置的风险度提高,反之亦然。举个例子,有个私募基金经理在期货投资获得巨额收益,为了摊平风险度,购买了大量的房产,写字楼一买就是一层楼。财务杠杆决定了人和人之间的区别,当你还属于穷这个阶层时,建议用超大的财务杠杆去淘金。当你已经有房有车成为中产阶层时,财务杠杆应该略大于1.5但不要超过2,在保证跑赢Cpi的情况下能够实现超额收益,向财务自由靠拢。如果已经能够财务自由,建议采用保守理财方式,财务杠杆下降到0.5左右,保证不会因为CPI而遭受大损失就可以了
企业的财务风险主要体现在哪些方面
(一)筹资环节
资金的不同来源和不同的筹资方式,会有不同的资金成本和相应的风险,公司在筹集资金时,必须在风险与成本之间权衡,以选用最佳的筹资方式。
负债对权益比率反映财务杠杆程度,财务杠杆越大,股本的收益率越高,但相应的财务风险也越大,最优的资本结构是在对收益和风险进行权衡之后得到的适合公司特点的资本结构。
另外,加强对流动负债的管理,可以提高短期资金的使用效益,降低成本,保证日常的生产经营需要。随着金融市场发展复杂化,企业在进行筹资决策时,筹资决策环境的不断变化,以及金融衍生工具的越来越广泛的应用,都会给企业带来财务风险。
(二)投资环节
公司可投资的流动资产包括现金、可交易性金融资产、应收账款和存货等,必须在流动性和获利性之间权衡做出最佳选择。对流动资产投资过多,虽然可以提高资金的流动性,从而增加公司的变现能力和偿债能力,但是会降低公司的获利能力,影响资金的周转。
公司也可投资于长期资产,如固定资产和长期证券。较大的资本投资项目一般需要数年甚至几十年的时间实行计划和实施,由于资金数额大,时间跨度长,投资项目未来报酬是不确定的,存在较大风险和不确定性。
(三)资金运营环节
目前我国企业流动资产中,存货所占比重相对较大,且很多表现为超储积压存货。存货流动性差,一方面占用了企业大量资金,另一方面企业必须为保管这些存货支付大量的保管费用,导致企业费用上升,利润下降。
长期库存存货,企业还要承担市价下跌所产生的存货跌价损失及保管不善造成的损失,由此产生财务风险。在应收账款管理中,企业普遍存在只注重销售业绩,忽视应收账款的控制状况。一些企业为了增加销量,扩大市场占有率,大量采用赊销方式销售产品,导致企业应收账款大量增加。
同时,由于企业在赊销过程中,对客户的信用等级了解不够,盲目赊销,造成应收账款失控,相当比例的应收账款长期无法收回,直至成为坏账。资产长期被债务人无偿占用,严重影响企业资产的流动性及安全性。
(四)利润分配环节
在按照有关法律规定的前提下,公司可以自主安排盈利中有多少用于给股东发放股利,有多少用于保留盈余作为公司进一步发展的资本,这就形成了公司股利分配政策。
股利分派水平过低,股东的近期利益得不到满足;而股利分派水平过高,虽然满足了股东近期的愿望,但不利于企业长期发展。
扩展资料:
财务风险形成的主要原因:
一、外部原因
企业经营的外部环境是形成企业财务风险的外部原因,主要包括宏观经济环境和政策的影响,行业背景。
1.宏观经济环境和政策分析
无论从长期还是短期看,宏观经济环境是影响公司生存、发展的最基本因素。公司的经济效益会随着宏观经济运行周期、宏观经济政策、利率水平和物价水平等宏观经济因素的变动而变动。
如果宏观经济运行良好,企业总体盈利水平提高,财务状况趋好,财务风险降低;如果宏观经济运行不容乐观,企业投资和经营会受到影响,盈利下降,可能面临财务风险。
当国家经济政策发生变化,如采取调整利率水平、实施消费信贷政策、征收利息税等政策,企业的资金持有成本将随之变化,给企业财务状况带来不确定性。如利率水平的提高,企业有可能支付过多的利息或者不能履行偿债义务,由此产生了财务风险。
2.行业背景分析
行业背景分析是连接宏观经济分析和公司分析的桥梁,也是分析企业财务状况的重要环节。行业本身在国民经济中所处的地位,以及行业所处的生命周期的不同发展阶段,使得行业的投资价值不一样,投资风险也不一样。
二、内部原因
外因是条件,内因是根本。虽然外部原因会给企业带来财务风险,但是内部原因是企业财务风险形成的根本原因。
1.资本结构不合理
当企业资金中的自有资金和借入资金比例不恰当,就会造成企业资本结构不合理,从而引发财务风险。如果举债规模过大,会加重企业支付利息的负担,企业的偿债能力会受到影响,容易产生财务风险。如果企业不举债,或者举债比例很小,导致企业运营资金不足,则会影响企业的盈利能力。
2.投资决策不合理
投资决策对企业未来的发展起至关重要的作用,正确的投资决策可以降低企业风险,增加企业盈利;错误的投资决策可能会给企业带来灾难性的损失。错误的投资决策往往没有充分认识到投资的风险,同时对企业自身承受风险的能力预估有误。
3.财务管理制度不完善
企业的财务管理的内容涵盖了企业基本活动的各个方面,总的来说包括筹资、投资和营运资本管理。财务管理制度应该是对财务管理内容的进一步细化,包括制定财务决策,制定预算和标准,记录实际数据,对比标准与实际,评价与考核等各个环节。
如果财务管理制度不能覆盖企业的所有部门,所有操作环节,很容易造成财务的漏洞,给企业带来财务风险。
4.财务人员风险意识淡薄
实际工作中,企业财务人员缺乏风险意识,对财务风险的客观性认识不足,忽视了对企业财务风险的预测和预警,导致企业在突发事件发生时,应变能力不足,容易带来财务风险。
5.收益分配政策不科学
股利分配政策对企业未来的发展有重大影响,分配方法的选择会影响企业的声誉,影响投资者对企业未来发展的判断,进而影响投资者的投资决策。如果对企业利润的分配脱离企业实际情况,缺乏合理的控制制度,必将影响企业的财务结构,从而可能形成财务风险。
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